2015年全國(guó)經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試《中級(jí)金融專業(yè)》

一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意）

1、在股票投資中，由于股票價(jià)格可能下跌而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A．信用風(fēng)險(xiǎn)

B．操作風(fēng)險(xiǎn)

C．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

【解析】金融工具的性質(zhì)之一：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的價(jià)值匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。參見(jiàn)課本P2

2、下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是（）。

A．開(kāi)放式金融

B．商業(yè)票據(jù)

C．封閉式金融

D．股指期貨

【答案】D

【解析】衍生金融工具是一種金融交易合約，這種合約的價(jià)值從前者的價(jià)值中派生出來(lái)，包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等衍生金融工具。參見(jiàn)課本P2

3、某投資者在上海證券交易所購(gòu)買(mǎi)了一家股份有限公司首次公開(kāi)出售的股票，該筆交易所在市場(chǎng)屬于（）。

A．流通市場(chǎng)

B．發(fā)行市場(chǎng)

C．期貨市場(chǎng)

D．期權(quán)市場(chǎng)

【答案】A

【解析】流通市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的金融工具在投資者之間買(mǎi)賣(mài)流通的市場(chǎng)。投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售持有的金融資產(chǎn)，以滿足其對(duì)現(xiàn)金的需求。流通市場(chǎng)符合題意。易混項(xiàng)為：發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)，是金融工具首次出售給公眾所形成的交易市場(chǎng)。在一級(jí)市場(chǎng)中，投資銀行、經(jīng)紀(jì)人和證券商為經(jīng)營(yíng)者，承擔(dān)政府和公司企業(yè)新發(fā)行債券的承購(gòu)和分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。參見(jiàn)課本P3.

4、如果股票市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的，則股價(jià)反應(yīng)了（）。

A．全部公開(kāi)信息

B．全部?jī)?nèi)幕信息

C．全部歷史信息

D．部分內(nèi)幕信息

【答案】C

【解析】假說(shuō)認(rèn)為在弱勢(shì)有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映所有過(guò)去歷史的證券價(jià)格信息，包括股票的成交價(jià)、成交量等。參見(jiàn)課本P30。

5、根據(jù)2014年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)銀行業(yè)間同業(yè)拆借市場(chǎng)中交易量最大的品種是（）。

A．隔夜拆借

B．7天拆借

C．14天拆借

D．21天拆借

【答案】A

【解析】2014年，我國(guó)同業(yè)拆借從期限結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)交易仍主要集中于隔夜品種，拆借隔夜品種的成交量占市場(chǎng)交易總量的78.3%。參見(jiàn)課本P8。

6、與貨幣市場(chǎng)工具相比，資本市場(chǎng)工具（）。

A．流動(dòng)性高

B．期限長(zhǎng)

C．安全性高

D．利率敏感性高

【答案】B

【解析】資本市場(chǎng)工具是期限在一年以上，期限長(zhǎng)。參見(jiàn)課本P2

7、假定某投資者用10000元進(jìn)行投資，已知年利率為8%，按復(fù)利每半年計(jì)算一次利息，則1年后該投資者的本息和為（）元。

A．10400

B．10800

C．10816

D．11664

【答案】C

【解析】本息和=FVn=P（1+r/m）nm。年利率為4%，每半年支付一次利息，那么1年的本利和就是10000×（1+4%/2）2=10816（萬(wàn)元）。參見(jiàn)課本P21

8、利率期限結(jié)構(gòu)理論中的預(yù)期理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率等于一定時(shí)期內(nèi)人們預(yù)期的短期利率的平均值。按照該理論（ ）。

A．長(zhǎng)期利率一定高于短期利率

B．長(zhǎng)期利率一定低于短期利率

C．長(zhǎng)期利率的波動(dòng)高于短期利率的波動(dòng)

D．長(zhǎng)期利率的波動(dòng)低于短期利率的波動(dòng)

【答案】D

【解析】預(yù)期理論標(biāo)明，長(zhǎng)期利率的波動(dòng)小于短期利率的波動(dòng)。教材p23

9、流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是一條（ ）的直線。

A. 平行于橫坐標(biāo)軸

B. 垂直于橫坐標(biāo)軸

C. 向左上方傾斜

D. 向右上方傾斜

【答案】A

【解析】在"流動(dòng)性陷阱"區(qū)間，貨幣政策是完全無(wú)效的，流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行橫軸的直線。教材p25

10、假定某金融資產(chǎn)的名義收益為5%，通貨膨脹率為2%，則該金融資產(chǎn)的實(shí)際收益率為（ ）。

A. 2.0%

B. 2.5%

C. 3.0%

D.7.0%

【答案】C

【解析】實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率 教材p26

11、假定某股票的每股稅后利潤(rùn)為0.5元，市場(chǎng)利率為5%，則該股票的理論價(jià)格為（ ）。

A. 5

B. 10

C. 50

D. 100

【答案】B

【解析】股票理論價(jià)格=預(yù)期股票收入/市場(chǎng)利率 教材p29

12、我國(guó)目前尚未完成實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，仍受到管制的利率是（ ）。

A. 存款利率上限

B. 貸款利率下限

C. 回購(gòu)協(xié)議利率

D. 同業(yè)拆借利率

【答案】A

【解析】2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行巨鼎取消金融及貸款利率0.7倍的下限，全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，其中涉及的貸款利率下限、票據(jù)貼現(xiàn)率限制、農(nóng)村信用社貸款利率上限等限制一律取消。目前，中國(guó)人民銀行僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率實(shí)行上限管理，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)利率和境內(nèi)外幣存款利率已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。教材p35

13、在金融交易中時(shí)長(zhǎng)會(huì)發(fā)生逆向選擇，其原因是（ ）。

A. 金融交易之前的信息不對(duì)稱

B. 金融交易之后的信息不對(duì)稱

C. 金融交易之前的交易成本

D. 金融交易之后的交易成本

【答案】A

【解析】在金融交易作出準(zhǔn)確決策時(shí)，時(shí)常存在因不了解交易的對(duì)方而導(dǎo)致的信息不對(duì)稱。在交易之前這種信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇，在交易之后這種信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。教材p37

14、下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于間接金融機(jī)構(gòu)的是（ ）。

A. 投資銀行

B. 信托公司

C. 商業(yè)銀行

D. 證券公司

【答案】C

【解析】間接金融機(jī)構(gòu)是指它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。教材p38

15、下列商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是（ ）。

A. 持股公司

B. 單一銀行

C. 連鎖銀行

D. 分支銀行

【答案】B

【解析】單一銀行制防止銀行的集中和壟斷，但限制了競(jìng)爭(zhēng)。教材p44

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