資金的時間價值及其計算

一. 現(xiàn)金流量和資金的時間價值

(一) 現(xiàn)金流量圖的三要素：大小，方向和作用點。

(二) 資金的時間價值

1. 含義：反應(yīng)出資金在運動中，其數(shù)量會隨時間的推移而變動，變動的這部分資金就是原有資金的時間價值。

2. 利息和利率：用利息作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。在工程經(jīng)濟分析中，利息被看成是資金的機會成本，是指占用資金所付的代價或放棄近期消費所得的補償。利率是在單位時間內(nèi)所得利息與借款本金之比，用于表示計算利息的時間單位稱為計息周期。

3. 影響利率的主要因素：社會平均利潤率(社會平均利潤率是利率的最高界限)。借貸資本的供求情況，在平均利潤率不變的情況下，借貸資本供過于求，利率下降，反之，利率上漲。借貸風(fēng)險。通貨膨脹。借出資本的期限長短。

三.等值計算

影響資金等值的三要素：資金的多少、資金發(fā)生的時間和利率的大小。

(一) 名義利率和有效利率

當(dāng)利率周期與計息周期不一致時，就出現(xiàn)了名義利率和實際利率的概念。

1.名義利率：是指計息周期利率乘以一個利率周期內(nèi)的計息周期數(shù)所得的利率周期利率， r=i*m

計算名義利率時忽略了前面各期利息再生利的因素，這與單利的計算相同，通常所說的利率周期利率就是名義利率。

2.有效利率： ieff=(1+r/m)m-1

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