某證券投資基金利用S&P500 指數(shù)期貨交易采規(guī)避股市投資的風(fēng)險。在9 月21 日其手中的股票組合現(xiàn)值為2.65 億美元。由于預(yù)計后市看跌，該基金賣出了395 張12月S&P500指數(shù)期貨合約。9 月21 日時S&P500 指數(shù)為2400 點，12 月到期的S&P500 指數(shù)期貨合約為2420 點。12 月10 日，現(xiàn)指下跌220 點.期指下跌240 點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況(該基金股票組合與S&PS00 指數(shù)的β系數(shù)為0.9)為()。

A、盈虧相抵，不賠不賺

B、盈利0.025 億美元

C、虧損0.05 億美元

D、盈利0.05 億美元

答案：B

解析：如題，先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘數(shù)X=25，基金跌了8%，就是虧了8%*2.65 =0.212億，而期貨賺了240*25*395=0.237 億，因此相減得出基金此時總共盈利0.025 億美元。

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