為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)期貨從業(yè)資格考試課程全面的了解期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2011年期貨從業(yè)資格考試相關(guān)資料，希望對您參加本次考試有所幫助??！

21．【答案】B

【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金；②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款；③國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

22．【答案】C

【解析】期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為平倉，又稱為對沖。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么持空頭合約者就要備好實(shí)貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實(shí)物。一般情況下，大多數(shù)期貨合約都在到期前以對沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)物交割。

23．【答案】B

【解析】當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時則自動撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個價(jià)格。當(dāng)cp≥bp≥sp，則最新成交價(jià)=bp。

24．【答案】A

【解析】會員在期貨合約實(shí)物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。交易所對違約會員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

25．【答案】D

【解析】套期保值是指利用現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于同向運(yùn)動的規(guī)律，遵循"均衡而相對"的原則，在期貨市場進(jìn)行買進(jìn)(或賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個市場的盈利來彌補(bǔ)另一個市場的虧損，在價(jià)格波動方向不明確的情況下，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)的目的。

26．【答案】C

【解析】當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價(jià)格將向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏。

27．【答案】B

【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。

28．【答案】A

【解析】在正向市場中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的大量上市，期貨和現(xiàn)貨之間的差額減少，基差變大。

29．【答案】B

【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場產(chǎn)生的原因。

30．【答案】A

【解析】下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價(jià)格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。

31．【答案】C

【解析】若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入交割月份較遠(yuǎn)的合約，行情看漲時可以獲利，行情看跌時損失較少。

32．【答案】B

【解析】金字塔賣出投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有減倉已經(jīng)盈利的情況下，才能減倉；②減倉的數(shù)目應(yīng)漸次遞減。

33．【答案】C

【解析】普通投機(jī)交易在一段時問內(nèi)只作買或賣，套利則是在同一時間在不同合約之間或不同市場之間進(jìn)行相反方向的交易，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

34．【答案】B

【解析】反向市場中，現(xiàn)貨價(jià)格大于期貨價(jià)格，由于近期供給增加，需求減少，跨期套利者可以賣出近期合約同時買入遠(yuǎn)期合約，這種套利稱之為熊市套利。

35．【答案】C

【解析】該投資者在正向市場進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。價(jià)差越小，盈利越大。

36．【答案】C

【解析】反向大豆提油套利的做法：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約，以同時縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價(jià)格將會趨于正常，大豆加工商在期貨市場中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場中的虧損。

37．【答案】A

【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

38．【答案】C

【解析】商品市場的需求量包括國內(nèi)消費(fèi)量、出口量、期末商品結(jié)存量等。

39．【答案】B

【解析】基本分析法分析的是一些較為宏觀性的因素，比如總供給和總需求的變動，國內(nèi)和國際的經(jīng)濟(jì)形勢，自然因素和政策因素等。

40．【答案】D

【解析】如果在下降趨勢處于末期時(下降趨勢持續(xù)了相當(dāng)一段時間)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主，這樣，上升三角形就成了反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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