商品流通企業(yè)投資管理

投資管理是三項(xiàng)管理中最重要的管理?；I資的目的是投資，投資決定了籌資的規(guī)模和時(shí)間。投資決定了購(gòu)置的資產(chǎn)類(lèi)別，不同的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要不同的資產(chǎn)，因此投資決定了日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)和方式。

知識(shí)點(diǎn)一、項(xiàng)目投資分析與評(píng)價(jià)

對(duì)項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)時(shí)使用的基本方法是折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬率法三種。此外，還包括一些輔助方法，如投資回收期法和會(huì)計(jì)收益率法。

(一)凈現(xiàn)值法

(二)現(xiàn)值指數(shù)法

(三)內(nèi)含報(bào)酬率法

(四)投資回收期法

(五)會(huì)計(jì)收益率法

知識(shí)點(diǎn)二、流動(dòng)資金管理

這里所說(shuō)的流動(dòng)資金是指投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。流動(dòng)資金的主要項(xiàng)目是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動(dòng)資金。作為一種投資，流動(dòng)資金是一個(gè)不斷投入、不斷收回、并不斷再投出的循環(huán)過(guò)程，沒(méi)有終止的日期。流動(dòng)資金管理的基本方法是以最低的成本滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要。

(一)現(xiàn)金管理

1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因

企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿(mǎn)足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。

2.現(xiàn)金管理的目標(biāo)

企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支，使企業(yè)蒙受損失。例如，喪失購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)(甚至?xí)蛉狈ΜF(xiàn)金不能及時(shí)購(gòu)買(mǎi)原材料，而使生產(chǎn)中斷造成停工損失)、造成信用損失，以及得不到折扣好處等。

3.現(xiàn)金收支管理

現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾個(gè)方面工作：

(二)應(yīng)收賬款管理

1.發(fā)生應(yīng)收賬款的原因

發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要有以下兩種：

2.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

既然企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是擴(kuò)大銷(xiāo)售，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，那么其管理的目標(biāo)就是求得利潤(rùn)。應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷(xiāo)售和盈利而進(jìn)行的投資。而投資肯定要發(fā)生成本，這就需要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡。只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施賒銷(xiāo)。如果賒銷(xiāo)有著良好的盈利前景，就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷(xiāo)量。

(三)存貨管理

1.發(fā)生存貨的原因

存貨是商品流通企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為銷(xiāo)售或者耗用而儲(chǔ)備的各種商品以及各類(lèi)包裝物、低值易耗品等。，如果商業(yè)企業(yè)能在銷(xiāo)售時(shí)隨時(shí)購(gòu)入該項(xiàng)商品，就不需要存貨。但實(shí)際上，企業(yè)總有儲(chǔ)存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下原因：

2.存貨管理的目標(biāo)

由于過(guò)多的存貨要占用較多的資金，并且會(huì)增加包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開(kāi)支。存貨占用資金是有成本的。占用過(guò)多會(huì)使利息支出增加并導(dǎo)致利潤(rùn)的損失，各項(xiàng)開(kāi)支的增加更直接使成本上升。進(jìn)行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合，這也就是存貨管理的目標(biāo)。

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（責(zé)任編輯：xy）

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