運輸投資決策

一、運輸投資

(一)投資的概念

投資是一個獨立的經(jīng)濟范疇，又是一個獨特的經(jīng)濟活動過程，是每個社會從它的社會總產(chǎn)品的積累資金和補償基金中拿出一定的份額從事建立生產(chǎn)和恢復(fù)生產(chǎn)，以實現(xiàn)社會生產(chǎn)資料和生活資料的擴大再生產(chǎn)的經(jīng)濟活動。投資就是有計劃地進行固定資產(chǎn)擴大再生產(chǎn)和形成最低數(shù)額流動資金所需要的一次性費用。投資是社會擴大再生產(chǎn)的基本形式，人類社會要能得到延續(xù)和發(fā)展，就必須不斷地進行生產(chǎn)和再生產(chǎn)。從再生產(chǎn)的規(guī)?？?，社會再生產(chǎn)是以擴大再生產(chǎn)為特征的，也是在擴大規(guī)模上的再生產(chǎn)，主要通過外延和內(nèi)涵兩個方面擴大生產(chǎn)能力。采用增加資本的投資，以新建、擴建、改造等形式擴大生產(chǎn)能力，是外延方式擴大再生產(chǎn)，也就是采取投資方式取得生產(chǎn)能力的擴大。內(nèi)涵方式擴大生產(chǎn)能力是通過提高資金利用率，提高勞動生產(chǎn)率，提高科學(xué)管理水平來實現(xiàn)的。投資主要是指固定資產(chǎn)投資，擴大再生產(chǎn)首先是通過對固定資產(chǎn)的投資來增加勞動資料;其次是增加勞動對象和支付勞動力的費用工資實現(xiàn)的。因此，投資的實質(zhì)是生產(chǎn)力的再生產(chǎn)，是通過固定資產(chǎn)投資和流動資金投資進行的。兩者是不應(yīng)該分割的整體，是形成生產(chǎn)力擴大再生產(chǎn)的要素。而固定資產(chǎn)投資具有長期性、固定性、回收期長等特點。投資是通過項目實現(xiàn)的。投資項目是投資的對象和實體，是能形成生產(chǎn)能力的投資對象。投資是以投資項目作為對象，這就有一個投資項目的選擇、投資項目的準(zhǔn)備、投資項目的評價、投資項目談判、投資項目實施、投資項目投產(chǎn)、投資項目投產(chǎn)后的發(fā)揮效益及投資項目投資回收等的完整過程。所以投資活動是一個獨特的經(jīng)濟過程。

投資是國家促進國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)和健康發(fā)展的重要手段;是企業(yè)擴大規(guī)模、擴大生產(chǎn)能力、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和提高經(jīng)濟效益的重要方式。

經(jīng)典例題：企業(yè)的擴大再生產(chǎn)可以采用外延和內(nèi)涵兩種方式。內(nèi)涵方式是通過( )來實現(xiàn)生產(chǎn)能力的擴大。

A.增加資本的投入

B.增加設(shè)備的投入

C.提高資金利用率

D.提高勞動生產(chǎn)率

E.提高科學(xué)管理水平

【答案】 CDE

【答案解析】內(nèi)涵方式擴大生產(chǎn)能力是通過提高資金利用率，提高勞動生產(chǎn)率，提高科學(xué)管理水平來實現(xiàn)的。

(二)運輸投資結(jié)構(gòu)

1.投資結(jié)構(gòu)及其分類

投資結(jié)構(gòu)是指投資中的各組成部分之間的相互關(guān)系及其構(gòu)成，或者投資用于不同方向的比例關(guān)系。投資各組成部分的相互關(guān)系是投資結(jié)構(gòu)的質(zhì)的表現(xiàn)。投資各部分的構(gòu)成，即各部分在總量中的比例是投資結(jié)構(gòu)的量的表現(xiàn)。投資結(jié)構(gòu)就是投資的質(zhì)和量的統(tǒng)一。例如，國家投資多少用于生產(chǎn)性項目、多少用于非生產(chǎn)性項目，就是一種投資結(jié)構(gòu)問題。

投資結(jié)構(gòu)有多種形式，一般可分為兩大類：投資來源結(jié)構(gòu)和投資使用結(jié)構(gòu)。

投資來源結(jié)構(gòu)，反映投資資金不同來源的相互關(guān)系及其構(gòu)成。如某年運輸業(yè)在基本建設(shè)投資總額中，國家撥款、撥改貸、銀行貸款、企業(yè)自籌、外資及其他投資各占多少比例。

投資的使用結(jié)構(gòu)，反映投資的不同使用方法的相互關(guān)系和它們各自在總投資中所占的比例。就運輸業(yè)來說，投資的使用按運輸方式可分為鐵路、公路、水運、航空運輸、管道等投資的比例。

投資結(jié)構(gòu)與國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有著緊密的聯(lián)系。投資結(jié)構(gòu)一般來說在很大程度上取決于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，反過來又會影響經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

運輸投資的實質(zhì)是追加生產(chǎn)要素，形成直接或間接的運輸生產(chǎn)能力。較長時期以來，我國運輸業(yè)發(fā)展滯后，成為國民經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”，這反映了整個國民經(jīng)濟的投資結(jié)構(gòu)對運輸業(yè)的傾斜度不夠。但國家“九五”、“十五”“十一五”計劃連續(xù)多年加大了對運輸業(yè)的投資力度。

研究投資結(jié)構(gòu)的變化規(guī)律，調(diào)整投資在各產(chǎn)業(yè)之間的分配，建立較合理的也就是優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，是國民經(jīng)濟在宏觀調(diào)控中亟待解決的主要課題。

2.我國運輸業(yè)投資存在的問題及改善措施

我國運輸業(yè)投資，相對于國民經(jīng)濟的總投資來說，比重偏低。但是我們應(yīng)當(dāng)看到，運輸是國家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，運輸設(shè)施是國家的基礎(chǔ)、公共設(shè)施，其投資需花費巨額資金，國家因財力有限，在短期內(nèi)想完全改變運輸業(yè)發(fā)展滯后的問題還是困難較大?！耙敫唬刃蘼贰币殉蔀槿藗兊墓沧R，只要投資政策合理，調(diào)動國家、地方政府和社會各界力量，運輸業(yè)發(fā)展滯后的問題會逐步得到解決的。

為了使運輸業(yè)逐步適應(yīng)國民經(jīng)濟發(fā)展和人民生活的需要，可采取以下改善措施：

(1)提高運輸業(yè)投資在國民經(jīng)濟總投資中的比例，逐步解決其比例偏低問題。

(2)改革投資管理體制。實行分級投資、分級建設(shè)、分級管理的投資體制。對運輸建設(shè)項目，應(yīng)視其在國民經(jīng)濟中的地位和作用、服務(wù)范圍，以及社會所能得到的經(jīng)濟效益，由國家和地方分級建設(shè)、分級管理。對運輸建設(shè)項目的貸款應(yīng)實行低利率或貼息的扶持、優(yōu)惠政策。

(3)多渠道籌集資金。運輸建設(shè)項目的資金主要應(yīng)由國家和地方政府從財政中支出。應(yīng)調(diào)動社會力量，采取優(yōu)惠政策，根據(jù)誰受益、誰負擔(dān)的原則，籌集資金。建立運輸建設(shè)專用基金。例如機車、車輛、船舶、飛機的基本折舊提成均可作為運輸建設(shè)項目的專用基金。進一步放寬政策，積極吸引外資，利用外資?？傊M一步拓寬籌資渠道，多方面增加資金來源。

(4)大力提高運輸建設(shè)投資的經(jīng)濟效益。①采用科學(xué)方法制定運輸投資的長遠規(guī)劃，這是各種運輸方式、運輸企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。防止盲目建設(shè)、重復(fù)建設(shè)，避免重大決策性失誤。②認真調(diào)查，提高運量預(yù)測的精確度，掌握旅客和貨物的流量、流向。據(jù)此確定線路、港口、機場的規(guī)模和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。運輸設(shè)施的規(guī)模應(yīng)基本上與國民經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平的需要相適應(yīng)。規(guī)模過大將造成極大的浪費，大量占用資金，使得投資回收期過長。規(guī)模小同樣后果嚴(yán)重，影響社會經(jīng)濟發(fā)展，又會形成買票難、乘車(船、機)難的局面。③項目投資應(yīng)從國家經(jīng)濟建設(shè)的需要出發(fā)，兼顧國防需要，達到提高企業(yè)經(jīng)濟效益和社會經(jīng)濟效益的目的。④運輸項目投資要做好建設(shè)項目前期準(zhǔn)備工作，切實做好可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟論證工作。重大決策，一定要按科學(xué)態(tài)度辦事，要進行充分的論證，條件不成熟、可行性差，決不可盲目決策。重大決策失誤將給企業(yè)造成巨大損失。

⑤國家對建設(shè)項目所需用地的購置和拆遷問題，應(yīng)制定明確的政策法規(guī)。⑥恢復(fù)和健全各項行之有效的基本建設(shè)管理制度和辦法，并在新的條件下不斷充實和完善，以提高運輸項目的建設(shè)質(zhì)量。⑦進一步健全考核投資效益的指標(biāo)體系。

(5)建立符合我國國情、適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平需要的，技術(shù)先進、結(jié)構(gòu)合理、效率高的全國綜合運輸體系。制定各種運輸方式合理分工的技術(shù)政策和經(jīng)濟政策。

二、運輸投資決策

(一)運輸投資決策的概念

運輸投資決策是為了維持、改善和擴大運輸生產(chǎn)能力和經(jīng)營條件、提高經(jīng)濟效益，對資金的投向、投資項目和多個可行投資方案進行分析、評價、判斷，最后選擇一個最優(yōu)方案的過程。

(二)運輸投資決策應(yīng)正確處理五個關(guān)系

1.宏觀投資決策與微觀投資決策的關(guān)系。整個國民經(jīng)濟的投資決策或運輸業(yè)的投資決策屬宏觀決策。宏觀投資決策包括投資方針和政策、投資規(guī)模、投向和重點、投資比例等的決策。它對微觀投資決策起著指導(dǎo)和控制作用;而微觀投資決策是宏觀投資決策的落實和補充，同時要服從宏觀投資決策。

2.外延擴大再生產(chǎn)和內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)的關(guān)系。從運輸企業(yè)的投資建設(shè)的項目看，可以把新建視為外延擴大再生產(chǎn)，把更新改造視為內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)。要根據(jù)運輸市場的客貨需求、市場競爭的態(tài)勢及企業(yè)的實力確定企業(yè)的規(guī)模。一般是以內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)的方式擴大企業(yè)規(guī)模，在此基礎(chǔ)上，若形成的企業(yè)規(guī)模滿足不了客貨需求及競爭的需要，就應(yīng)該采用外延擴大再生產(chǎn)方式擴大企業(yè)規(guī)模。

3.新建和續(xù)建的關(guān)系。新建運輸項目要與續(xù)建運輸項目保持一定的比例。既要重視增加計劃期的新建項目形成新的生產(chǎn)能力，又要注意不斷地增加后續(xù)期的生產(chǎn)能力，保證運輸生產(chǎn)的均衡發(fā)展。新建項目偏多，減少續(xù)建的新增生產(chǎn)能力，不利于后續(xù)期的生產(chǎn)發(fā)展;反之，會影響計劃期的生產(chǎn)發(fā)展。

4.近期效益與遠期效益的關(guān)系。只顧近期效益不顧遠期效益，則會使企業(yè)所走的路越來越窄，沒有發(fā)展的后勁;反之，只顧遠期效益，不顧近期效益，會造成生產(chǎn)經(jīng)營上的困難。運輸企業(yè)應(yīng)把遠期效益的投資項目與近期效益的投資項目結(jié)合起來。

5.生產(chǎn)性投資與非生產(chǎn)性投資的關(guān)系。生產(chǎn)性投資是對生產(chǎn)用固定資產(chǎn)如機車、車輛、運輸船舶、飛機、客貨運汽車、碼頭、車站、機場、通訊導(dǎo)航設(shè)備等建設(shè)項目的投資，是運輸生產(chǎn)的基本物資條件。非生產(chǎn)性投資是對大量非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)如職工福利生活設(shè)施等建設(shè)項目的投資，這是職工生活所必需。要想運輸生產(chǎn)正常地發(fā)展，在市場競爭中立于不敗之地，必須正確處理這二者之間的關(guān)系。

經(jīng)典例題：關(guān)于運輸投資決策，說法正確的是( )。

A. 宏觀投資決策對微觀投資決策起著指導(dǎo)和控制作用，且后者要服從前者

B. 從運輸企業(yè)的投資建設(shè)項目來看，可以把更新改造視為外延擴大再生產(chǎn)，把新建視為內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)

C. 新建項目偏多，減少續(xù)建的新增生產(chǎn)能力，會影響計劃期的生產(chǎn)發(fā)展

D. 運輸企業(yè)應(yīng)把遠期效益和近期效益的投資項目結(jié)合起來

E. 非生產(chǎn)性投資是對大量流動資產(chǎn)的投資

【答案】 AD

【答案解析】考查運輸投資決策應(yīng)正確處理的五個關(guān)系。

三、運輸投資項目的可行性研究

可行性研究是對新建、擴建或改建等建設(shè)項目進行技術(shù)、經(jīng)濟和財務(wù)等綜合研究的方法。它是在建設(shè)前期對建設(shè)項目的考察和鑒定。通過調(diào)查研究、分析、計算建設(shè)項目的相關(guān)因素，論證各種方案的經(jīng)濟效果，選擇最優(yōu)方案，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

可行性研究要求回答：項目在技術(shù)上是否可行;在經(jīng)濟上是否可行、是否有生命力;在財務(wù)上是否有利可圖;能否籌集到全部資金;建設(shè)周期多長;需要多少物力、人力資源。

可行性研究的目的就是把所有與規(guī)劃項目的投資效果有關(guān)的因素綜合起來加以分析，對選擇基建投資方案起指導(dǎo)作用?？尚行匝芯坑质巧暾堎J款的先決條件。建設(shè)項目的可行性研究，一般步驟如下：

(一)鑒別投資機會研究

這是投資前期的初始階段。投資前期研究包括投資機會的選定即投資機會研究。主要是對擬建項目投資方向提出建議，對投資的初步設(shè)想和建設(shè)作概略性分析;分析投資的必要性，根據(jù)調(diào)查資料，用少數(shù)幾個綜合經(jīng)濟指標(biāo)對建設(shè)項目的經(jīng)濟效益作估計，將建設(shè)項目的設(shè)想變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議。如果此研究結(jié)論是肯定的，就進行下一步的研究。

(二)初步可行性研究

它是建設(shè)項目的機會研究與詳細的可行性研究的中間階段，它要對市場和企業(yè)生產(chǎn)能力，投入生產(chǎn)的人力、物力，項目設(shè)計、土建工程、工藝和設(shè)備，項目投資費用、資金籌措、生產(chǎn)成本、收益率和財務(wù)分析作粗略的審查，以便確定擬建項目是否有建設(shè)的必要和發(fā)展前途。若研究的結(jié)論是肯定的，就轉(zhuǎn)入下一步研究。(三)詳細可行性研究

它有時被稱為最終可行性研究、工程可行性研究或技術(shù)經(jīng)濟可行性研究。

它是在認真調(diào)查，掌握足夠資料基礎(chǔ)上，對擬建項目進行技術(shù)經(jīng)濟的系統(tǒng)分析。對擬建項目的選址、合理生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)方法、原材料來源、投資額、還本付息年限和方式、生產(chǎn)成本和收益提出分析和建議，為投資項目的建設(shè)提供可靠的技術(shù)和經(jīng)濟依據(jù)，并作為編制設(shè)計任務(wù)書和開展建設(shè)項目前期工作的依據(jù)。

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（責(zé)任編輯：xy）

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