三、案例分析題

(一)

我國某企業(yè)計劃于年初發(fā)行面額為100元、期限為3年的債券200億元。該債券票面利息為每年5元，于每年年末支付，到期還本。該債券發(fā)行采用網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行的方式進行

81.該債券的名義收益率是( )

A.4% B.5% C.10% D.12%

【中大網(wǎng)校參考答案】：B,5/100=5%

82.假定該債券的名義收益率為3%，當年通貨膨脹率為2%，則其實際收益率是( )

A.1% B.2% C.3% D.5%

【中大網(wǎng)校參考答案】：A,3%-2%=1%

83.如果該債券的市場價格是110，則該債券的本期收益率是( )

A.2% B.3% C.4.5% D.5%

【中大網(wǎng)校參考答案】：C,5/110=4.5%

84.根據(jù)發(fā)行價格與票面面額的關系，債券公開發(fā)行可以分為( )發(fā)行

A.折價 B.溢價 C.評價 D.競價

【中大網(wǎng)校參考答案】：ABC

( 二)

北方牧場股份有限公司以飼料奶牛和生產(chǎn)原奶為主要業(yè)務，每股盈利0.5元。南方乳業(yè)制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶、奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利1.0元。這兩家企業(yè)都是民營企業(yè)。南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份有限公司股票，同時以一股本公司股票換取兩股北方牧場股份有限公司股票的方式，收購了北方牧場股份有限公司55%的股份。

85.從企業(yè)間的市場關系看，此次并購屬于( )

A.橫向并購 B.縱向并購 C.混合并購 D.水平并購

【中大網(wǎng)校參考答案】：B,此次并購屬于縱向并購，因為兩家公司之間是上下游企業(yè)之間的關系

86.并購完成后，南方乳業(yè)制品股份有限公司對北方牧場股份有限公司形成了( )

A.吸收合并 B.新設合并 C.控股關系 D.被控股關系

【中大網(wǎng)校參考答案】： C,從案例資料來看，南方乳業(yè)制品公司收購了北方牧場公司55%的股份，對其形成了控股關系

87.此次并購的支付方式有( )

A.現(xiàn)金買資產(chǎn) B.現(xiàn)金買股票 C.交換發(fā)盤 D.以股票換資產(chǎn)

【中大網(wǎng)校參考答案】：BC,此案例涉及兩種并購的支付方式，現(xiàn)金買股票，股票換股票及交換發(fā)盤。

88.從并購融資渠道看，此次并購屬于( )

A.要約收購 B.資產(chǎn)收購 C.MBO D. 股份回購

【中大網(wǎng)校參考答案】：C 此次并購屬于管理層收購，MBO是管理層收購的簡稱

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（責任編輯：xy）

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