本片文章為2013年企業(yè)法律顧問(wèn)考試科目《經(jīng)濟(jì)民商法》的重要章節(jié)考點(diǎn)，希望對(duì)您備考2013年企業(yè)法律顧問(wèn)考試有所幫助，更好地掌握2013年企業(yè)法律顧問(wèn)考試課程!

第九章 金融法

第一節(jié) 證券法

一、證券法概述

二、證券發(fā)行

1.證券發(fā)行的概念

2.證券發(fā)行的原則

3.證券發(fā)行的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)

4.證券發(fā)行的相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定

5.公開(kāi)發(fā)行證券

有下列情形之一的為公開(kāi)發(fā)行：向不特定對(duì)象發(fā)行證券的;向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人的;法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。

6.保薦人制度

發(fā)行申請(qǐng)人公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

7.公司公開(kāi)發(fā)行股票

(1)設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票。

(2)公司公開(kāi)發(fā)行新股。公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好;最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為;經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

(3)募集資金的使用。公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說(shuō)明書所列資金用途使用。改變招股說(shuō)明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。

(4)股票的溢價(jià)發(fā)行。

8.公開(kāi)發(fā)行公司債券

(1)發(fā)行公司債券的條件。公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬(wàn)元;累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%;最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

再次公開(kāi)發(fā)行公司債券《證券法》規(guī)定了限制條件，有以下法定的情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券：前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足;對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);違反證券法規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。

(2)發(fā)行債券籌集資金的使用。公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

9.與證券發(fā)行有關(guān)的信息披露義務(wù)

10.證券發(fā)行核準(zhǔn)決定的撤銷

11.證券的承銷

發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷和包銷方式。

證券的代銷、包銷期最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)先行出售給認(rèn)購(gòu)人，不得為本公司事先預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。

向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5 000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由主承銷的證券公司和參與承銷的證券公司組成的承銷團(tuán)承銷。

股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)格加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

三、證券交易

1.證券交易的概念和原則

2.證券交易的一般規(guī)定

為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和承銷期滿后6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票;自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后5日內(nèi)，亦不得買賣該種股票。上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得的收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6 1-B時(shí)間限制。公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在30日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事應(yīng)依法承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.證券上市

(1)股份公司股票上市。股份有限公司的股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行;公司股本總額不少于人民幣3 000萬(wàn)元;公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份的總數(shù)25%以上;公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份的比例為10%以上;公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

(2)公司債券上市交易。公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：公司債券的期限為1年以上;公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬(wàn)元;公司申請(qǐng)其債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

(3)暫?；蛘呓K止證券上市交易的公告與復(fù)核。

4.持續(xù)信息公開(kāi)

(1)證券發(fā)行公告。

(2)中期報(bào)告與公告。上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載下列內(nèi)容的中期報(bào)告，并予以公告：公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況;涉及公司的重大訴訟事項(xiàng);已發(fā)行的股票、公司債券變動(dòng)情況;提交股東大會(huì)審議的重要事項(xiàng);國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

(3)年度報(bào)告與公告。上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載下列內(nèi)容的年度報(bào)告，并予以公告：公司概況;公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)隋況;董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簡(jiǎn)介及其持股情況;已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前10名股東名單和持股數(shù)額;公司的實(shí)際控制人;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

(4)持股報(bào)告與公告。通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3 Et內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予以公告。投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。

(5)重大事件的臨時(shí)報(bào)告與公告。重大事件包括以下各項(xiàng)：公司的董事、l/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng);持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化;公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定。

(6)信息披露的監(jiān)督。

(7)不當(dāng)披露的法律責(zé)任。

5.有關(guān)證券交易的法律禁止行為

(1)禁止內(nèi)幕交易。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%;公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任。內(nèi)幕人員是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人，它包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人員。

(2)禁止操縱證券市場(chǎng)。

(3)禁止編造、傳播虛假信息。

(4)禁止欺詐客戶。

(5)其他禁止的交易行為。

(6)違法行為人的賠償責(zé)任。

四、上市公司收購(gòu)

1.上市公司收購(gòu)的概念

2.上市公司收購(gòu)的方式

投資者可以采取要約收購(gòu)或者協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。

3.控制上市公司一定數(shù)量股份后的法定義務(wù)

通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予以公告;在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%以后，其所持有該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

4.強(qiáng)制收購(gòu)

(1)強(qiáng)制收購(gòu)要約。通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人(投資者)持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時(shí)，繼續(xù)收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。

(2)公告收購(gòu)要約。收購(gòu)人(投資者)在依照法定程序報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書之日起15日內(nèi)，公告其收購(gòu)要約。

(3)收購(gòu)期限。收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于30日，并不得超過(guò)60日。

(4)收購(gòu)要約的撤銷與變更。在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。收購(gòu)人變更收購(gòu)要約的，必須事先向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所提出報(bào)告，經(jīng)批準(zhǔn)后予以公告。

(5)對(duì)被收購(gòu)公司股東平等對(duì)待。收購(gòu)人的收購(gòu)要約中提出的各項(xiàng)收購(gòu)條件，適用于被收購(gòu)公司的所有股東。收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，不得僅對(duì)特定的股東發(fā)出收購(gòu)要約。

(6)要約收購(gòu)期限內(nèi)買賣股票的限制。采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人在收購(gòu)期限內(nèi)，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，也不得采取要約收購(gòu)規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購(gòu)公司的股票。

5.協(xié)議收購(gòu)

6.上市公司股份收購(gòu)行為完成之后的有關(guān)法律規(guī)定

(1)終止上市、強(qiáng)制受讓股份、變更企業(yè)形式。

(2)一定期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的義務(wù)。在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

(3)股票更換。收購(gòu)行為完成之后，收購(gòu)人與被收購(gòu)公司合并，并將該公司解散的，被解散公司的原有股票由收購(gòu)人依法更換。

(4)報(bào)告、公告義務(wù)。

(5)收購(gòu)國(guó)有股的特別規(guī)定。

五、證券機(jī)構(gòu)

1.證券交易所

2.證券公司

設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程;主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元;有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本;董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格;有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度;有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施;法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

4.證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)

5.證券業(yè)協(xié)會(huì)

相關(guān)文章：

2013年企業(yè)法律顧問(wèn)考試經(jīng)濟(jì)民商法考點(diǎn)章節(jié)匯總

2013年企業(yè)法律顧問(wèn)考試科目：經(jīng)濟(jì)與民商法資料匯總

2013年企業(yè)法律顧問(wèn)經(jīng)濟(jì)與民商法律知識(shí)考試點(diǎn)匯總

2013企業(yè)法律顧問(wèn)考試培訓(xùn) 直擊考點(diǎn)保通關(guān)

更多關(guān)注：2013年企業(yè)法律顧問(wèn)考試報(bào)名時(shí)間  企業(yè)法律顧問(wèn)報(bào)考條件 考試培訓(xùn)

（責(zé)任編輯：何以笙簫默）