(一)金融市場(chǎng)

1.金融市場(chǎng)的要素——客體、主體、工具、價(jià)格、組織形式

(1)金融市場(chǎng)交易客體——貨幣資金，金融交易大多只表現(xiàn)為貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移。

(2)金融市場(chǎng)交易主體——資金供應(yīng)者和資金需求者

專業(yè)金融主體：以金融活動(dòng)為業(yè)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，包括各類銀行、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等

非專業(yè)金融主體：不以金融交易為業(yè)，參與交易是為了自身在資金方面需要的個(gè)人、企業(yè)和政府部門(mén)

(3)金融工具

①功能：幫助實(shí)現(xiàn)資金和資源的重新分配;幫助分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

②特征：流動(dòng)性、期限性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。

③根據(jù)金融主體分類

直接金融工具：直接金融是指貨幣資金融通不通過(guò)中介人作媒介，供應(yīng)者與使用者借助于直接金融工具完成融通資金的活動(dòng)，是非專業(yè)金融主體之間發(fā)生的金融交易，直接融資的工具主要有商業(yè)票據(jù)和直接借貸憑證、股票、債券、投資基金證券

間接金融工具：間接金融是通過(guò)專業(yè)金融主體實(shí)現(xiàn)的金融交易，借助于間接金融工具完成，間接融資工具包括金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、銀行承兌匯票、人壽保險(xiǎn)單等

④根據(jù)交易期限分類

貨幣市場(chǎng)(短期)金融工具：商業(yè)票據(jù)、短期公債、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議

資本市場(chǎng)(長(zhǎng)期)金融工具：股票、公司債券、中長(zhǎng)期公債

(4)金融市場(chǎng)交易的價(jià)格

由資金供求關(guān)系決定，以金融工具或金融產(chǎn)品交易為依據(jù)形成的具體價(jià)格，如利率、匯率、證券價(jià)格、黃金價(jià)格和期貨價(jià)格等。

(5)金融市場(chǎng)的組織形式

①有固定場(chǎng)所的有組織、有制度、集中進(jìn)行交易的方式，如證券交易所;

②柜臺(tái)交易方式，即在金融機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)上由買(mǎi)賣雙方進(jìn)行面議的、分散的交易方式;

③借助計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)或其他通信手段實(shí)現(xiàn)交易的方式。

2.金融市場(chǎng)的類型

(1)融資方式

直接金融市場(chǎng)：采用直接融資方式融通資金所形成的市場(chǎng)

間接金融市場(chǎng)：采用間接融資方式融通資金所形成的市場(chǎng)

(2)金融交易的期限

(3)金融交易工具是否原生

原生金融工具市場(chǎng)：原生金融工具一般是指股票、債券、存單、貨幣等

衍生工具市場(chǎng)：金融衍生工具是指其價(jià)值依賴于原生金融工具的金融產(chǎn)品，主要有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等

(4)金融交易的交割期限

現(xiàn)貨市場(chǎng)：成交后的1～3日內(nèi)立即付款交割

期貨市場(chǎng)：交割是在成交日之后合約所規(guī)定的日期

3.金融市場(chǎng)的功能

(1)資本融通功能——基本功能

(2)風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移功能

(3)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

(4)信號(hào)反映功能

(5)資源配置功能——資源配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)再分配

(6)宏觀調(diào)控功能

(7)資金集合的功能，降低交易的搜尋成本和信息成本，促進(jìn)金融工具創(chuàng)新等

【提示】金融市場(chǎng)功能的完全實(shí)現(xiàn)，必須具備兩個(gè)理想條件：充分信息和完全由市場(chǎng)供求決定的價(jià)格。

(二)金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成和作用

1.中央銀行——現(xiàn)代各國(guó)金融系統(tǒng)的核心，其職能包括：

(1)發(fā)行的銀行：發(fā)行國(guó)家的貨幣;

(2)銀行的銀行：為商業(yè)銀行提供貸款(用票據(jù)再貼現(xiàn)、抵押貸款等辦法)、集中保管存款準(zhǔn)備金和集中辦理全國(guó)的結(jié)算業(yè)務(wù)，并實(shí)行金融監(jiān)管;

(3)政府的銀行：由政府授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，代表政府參與國(guó)際金融事務(wù)，并為政府提供融資、國(guó)庫(kù)收支等服務(wù)。

2.商業(yè)銀行

(1)以營(yíng)利為目的，直接面向社會(huì)企業(yè)、單位和個(gè)人，以經(jīng)營(yíng)存放款和匯兌為主要業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)。

(2)主要特點(diǎn)：以吸收社會(huì)公眾存款為其主要資金來(lái)源，以發(fā)放貸款為主要資金運(yùn)用。

3.專業(yè)銀行

專門(mén)經(jīng)營(yíng)某種特定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門(mén)性金融服務(wù)，如儲(chǔ)蓄銀行、進(jìn)出口信貸銀行等。

4.投資銀行

專門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)，資金來(lái)源主要靠發(fā)行自己的股票和債券來(lái)籌集，主要業(yè)務(wù)包括：

(1)對(duì)企業(yè)的股票和債券進(jìn)行直接投資;

(2)發(fā)放中長(zhǎng)期貸款;

(3)為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票和債券;

(4)參與企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動(dòng);

(5)為企業(yè)提供投資和財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)等。

5.其他非銀行金融機(jī)構(gòu)

(1)以發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保險(xiǎn)等形式籌集資金，將所籌資金運(yùn)用于長(zhǎng)期性投資，并且能夠提供特色金融服務(wù)。

(2)包括公募基金、私募基金、信托、證券、保險(xiǎn)、融資租賃等機(jī)構(gòu)以及財(cái)務(wù)公司等。

(三)我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)

1.中央銀行——中國(guó)人民銀行

2.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

包括商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、信托公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)。

3.非銀行金融機(jī)構(gòu)

包括公募基金、私募基金、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、小額信貸公司等。

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