二、資本管理

(一)銀行資本的含義與類型

資本是商業(yè)銀行從事經(jīng)營活動必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經(jīng)營虧損，緩沖意外損失，保護銀行的正常經(jīng)營，為銀行的注冊、組織營業(yè)以及存款進入前的經(jīng)營提供啟動資金等。從保護存款人的利益和提高銀行體系安全性的角度看，商業(yè)銀行資本的核心功能是吸收損失。在現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，有三種意義上的資本：

(1)會計資本。會計資本是根據(jù)會計準則反映在銀行資產(chǎn)負債表上的資本3由于會計資本是銀行全部資產(chǎn)減全部負債以后的余額，它代表銀行所有者享有的剩余權(quán)益，因此又被稱為所有者權(quán)益或股東權(quán)益。根據(jù)我國自2002年1月1日起施行的《金融企業(yè)會計制度》，我國商業(yè)銀行的所有者權(quán)益包括實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤，此外，從事存貸款業(yè)務(wù)的金融企業(yè)計提的一般準備也是所有者權(quán)益的組成部分。自2007年1月1日起施德的《企業(yè)會計準則》規(guī)定，所有者權(quán)益的來源包括所有者投入的資本、直接計人所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等，因此，會計資本由實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、一般準備、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、少數(shù)股東權(quán)益七部分組分。

(2)監(jiān)管資本。監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管當(dāng)局為了滿足監(jiān)管要求，促進銀行審慎經(jīng)營，維持金融體系穩(wěn)定而規(guī)定的商業(yè)銀行必須持有的資本。監(jiān)管者最關(guān)心的是銀行是否有足夠的資本以保證存款者和其他債權(quán)人不受損失，從而確保金融體系的安全性、穩(wěn)健性和公平性。在這種情況下，監(jiān)管者負責(zé)制定計算資本充足程度的標(biāo)準方法，根據(jù)風(fēng)險狀況判斷銀行的資本充足性，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施使銀行持有充足的資本。監(jiān)管資本構(gòu)成在監(jiān)管實踐中發(fā)生了較大變化。我國自2004年3月1日起施行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定，商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)。2006年12月28日，中國銀監(jiān)會第55次主席會議通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于修改<商業(yè)銀行資本充足率管理辦法>的決定》，將附屬資本修改為：“附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債務(wù)”。2012年6月7日，中國銀監(jiān)會第115次主席會議通過了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，自2013年1月1日起施行。該辦法規(guī)定，商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本。

(3)經(jīng)濟資本。經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟資本是一種“虛擬”資本，它并不存在于資產(chǎn)負債表的某一個或幾個科目中。

(二)“巴塞爾資本協(xié)議”的演進與資本管理要求

(1)“巴塞爾協(xié)議”及其資本管理要求。1988年，巴塞爾委員會通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本計量和資本標(biāo)準的協(xié)議》(簡稱“巴塞爾協(xié)議”)。在該協(xié)議中，銀行資本分為核心資本和附屬資本。核心資本包括實收股本和留存收益;附屬資本包括一定比例的普通準備、可轉(zhuǎn)債、長期次級債務(wù)和資產(chǎn)重估準備，其規(guī)模不得超過核心資本的100%。協(xié)議規(guī)定，銀行的核心資本充足率和總資本充足率分別不能低于4%和8%?！鞍腿麪枀f(xié)議”有助于消除各國銀行間的不平等競爭，成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的統(tǒng)一準則。

(2)“巴塞爾新資本協(xié)議”及其資本管理要求。為更準確地反映銀行實際承受的風(fēng)險水平，實現(xiàn)保障銀行穩(wěn)健、安全運營的目標(biāo)，2004年，巴塞爾委員會推出了“巴塞爾新資本協(xié)議”，又稱“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”。與“巴塞爾協(xié)議”相比，“巴塞爾新資本協(xié)議”在統(tǒng)一銀行業(yè)的資本及其計量標(biāo)準方面做出了改進，全面覆蓋對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本要求，并提出了有效資本監(jiān)管的“三個支柱”，即最低資本充足率要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場約束。

(3)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”及其資本管理要求。2008年由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機發(fā)生后，全面改革現(xiàn)行資本監(jiān)管制度成為國際社會重新構(gòu)建金融監(jiān)管框架的焦點之一。在此背景下，2010年年底，巴塞爾委員會正式公布了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，進一步強化了銀行資本充足率監(jiān)管要求，提高了資本質(zhì)量、一致性和透明度，加大了風(fēng)險覆蓋范圍，引入了杠桿率要求，建立了流動性標(biāo)準，并成為國際金融監(jiān)管領(lǐng)域的新基準?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”對商業(yè)銀行的一級資本充足率下限要求上調(diào)至6%，核心一級資本充足率提高至4.5%;對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求為1%;要求商業(yè)銀行設(shè)立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的2.5%：各國可根據(jù)情況要求銀行提取0~2.5%的逆周期緩沖資本，以便銀行可以對抗過度放貸所帶來的風(fēng)險。此外，還提出了3%的最低杠桿比率以及100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率要求。

(三)我國的監(jiān)管資本要求與管理

1.我國實施“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”新監(jiān)管標(biāo)準的安排

2011年4月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，確立了我國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準的政策框架。根據(jù)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的監(jiān)管精神，《指導(dǎo)意見》按照宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機結(jié)合、監(jiān)管標(biāo)準統(tǒng)一性和分類指導(dǎo)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，明確了資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備監(jiān)管標(biāo)準，并根據(jù)不同機構(gòu)情況設(shè)置差異化的過渡期安排。

實施新監(jiān)管標(biāo)準是一項長期系統(tǒng)工程，事關(guān)我國銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展大局。根據(jù)《指導(dǎo)意見》要求，中國銀監(jiān)會在綜合考慮外部環(huán)境以及銀行發(fā)展實際情況的基礎(chǔ)上，從2011年起陸續(xù)發(fā)布了《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(征求意見稿)》以及《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，初步構(gòu)建了以資本充足水平、撥備、杠桿率、流動性指標(biāo)為一體的新四大監(jiān)管工具，奠定了宏觀審慎監(jiān)管框架的基礎(chǔ)。其中，2012年6月中國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《資本辦法》)，建立了與“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”接軌且符合我國銀行業(yè)實際的資本監(jiān)管制度，于2013年起開始實施，并要求商業(yè)銀行在2018年年底前達到規(guī)定的資本充足率要求。

2.我國的監(jiān)管資本與資本充足率要求

(1)監(jiān)管資本的構(gòu)成。根據(jù)《資本辦法》，我國商業(yè)銀行的監(jiān)管資本由核心一級資本、其他一級資本和二級資本組成。核心一級資本是指在銀行持續(xù)經(jīng)營條件下無條件用來吸收損失的資本工具，具有永久性、清償順序排在所有其他融資工具之后的特征，包括：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險準備、未分配利潤、少數(shù)股東資本可計人部分。其他一級資本是指非累積性的、永久性的、不帶有利率跳升及其他贖回條款，本金和收益都應(yīng)在銀行持續(xù)經(jīng)營條件下參與吸收損失的資本工具，包括：其他一級資本工具及其溢價(如優(yōu)先股及其溢價)、少數(shù)股東資本可計入部分。二級資本是指在破產(chǎn)清算條件下可以用于吸收損失的資本工具，二級資本的受償順序列在普通股之前、在一般債權(quán)人之后，不帶贖回機制，不允許設(shè)定利率跳升條款，收益不具有信用敏感性特征，必須含有減記或轉(zhuǎn)股條款。二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備、少數(shù)股東資本可計人部分。此外，商業(yè)銀行在計算資本充足率時，監(jiān)管資本中需要扣除一些項目，稱為扣除項?？鄢棸ㄉ套u、其他無形資產(chǎn)(土地使用權(quán)除外)、由經(jīng)營虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)、貸款損失準備缺口、資產(chǎn)證券化銷售利得、確定受益類的養(yǎng)老金資產(chǎn)凈額、直接或間接持有本銀行的股票、對資產(chǎn)負債表中未按公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備和商業(yè)銀行自身信用風(fēng)險變化導(dǎo)致其負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)損益。

(2)資本充足率的計算及監(jiān)管要求。資本充足率是指商業(yè)銀行持有的符合監(jiān)管規(guī)定的資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)《資本辦法》，我國商業(yè)銀行資本充足率的計算公式如下：

其中，商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本;商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)包括信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

根據(jù)《資本辦法》，商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求分為四個層次：第一層次為最低資本要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%;第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，分別為2.5%和0~2.5%;第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%;第四層次為根據(jù)單家銀行風(fēng)險狀況提出的第二支柱資本要求。

根據(jù)我國銀行業(yè)的實際情況，《資本辦法》設(shè)定了6年的資本充足率達標(biāo)過渡期，我國商業(yè)銀行應(yīng)于2018年年底前全面達到相關(guān)資本監(jiān)管要求。

(四)經(jīng)濟資本管理的內(nèi)容

經(jīng)濟資本是銀行為了承擔(dān)風(fēng)險而真正需要的資本，其最主要的功能是防范風(fēng)險和創(chuàng)造價值，它在實際運作中體現(xiàn)出以下優(yōu)點：①保證了一定的資本水平以避免災(zāi)難并滿足監(jiān)管要求：②保證風(fēng)險已被適當(dāng)?shù)丶右怨芾?，同時保透風(fēng)險管理政策和風(fēng)險監(jiān)控手段的有效性：③保證資本得以最有效地運用以獲得最佳收益，同時可以用于評價銀行戰(zhàn)略并支持決策。因此，經(jīng)濟資本不僅是一個數(shù)字，同時還是銀行計量風(fēng)險、衡量業(yè)績、制定戰(zhàn)略和配置資本的管理系統(tǒng)，滲透到了銀行管理的各個方面和層次。

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理主要包括三項內(nèi)容：①經(jīng)濟資本的計量。經(jīng)濟資本計量是指運用風(fēng)險計量技術(shù)和組合計量技術(shù)，將各類風(fēng)險量化為資本占用的過程。經(jīng)濟資本計量的核心是對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三類風(fēng)險的量化。②經(jīng)濟資本的分配。經(jīng)濟資本分配是根據(jù)銀行風(fēng)險偏好和發(fā)展戰(zhàn)略，通過年度計劃、限額管理、參數(shù)設(shè)置等方式將經(jīng)濟資本科學(xué)分解到分支結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品，并通過資本約束風(fēng)險，資本要求回報的協(xié)調(diào)管理機制提高各分支機構(gòu)、業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品等維度的風(fēng)險管理水平。③經(jīng)濟資本的評價。經(jīng)濟資本評價是建立以風(fēng)險調(diào)整后資本回報率為核心的指標(biāo)體系，對各分支機構(gòu)、業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品維度的經(jīng)營績效進行考核評價，屬于銀行績效考核的范疇。

（責(zé)任編輯：xy）

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