二、信托的起源與發(fā)展

(一)信托起源及其在國(guó)外的發(fā)展

現(xiàn)代信托制度起源于中世紀(jì)的英國(guó)，用益制(Use)通常被認(rèn)為是最初的信托形態(tài)。用益制是一種為他人持有財(cái)產(chǎn)權(quán)并代其管理產(chǎn)業(yè)的制度，其最初目的是為了維護(hù)宗教利益，回避法令限制，對(duì)象也局限于土地。后來，這種原理被廣泛運(yùn)用于其他領(lǐng)域，財(cái)產(chǎn)內(nèi)容擴(kuò)展到物品、貨幣等諸多方面。這樣，用益制也逐漸由無償?shù)牡赖滦袨榘l(fā)展成為一種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，演變?yōu)榫哂杏康牡默F(xiàn)代信托制度。

現(xiàn)代信托產(chǎn)生在英國(guó)、繁榮在美國(guó)、創(chuàng)新在日本。18世紀(jì)末，美國(guó)從英國(guó)引進(jìn)民事信托，并把信托以公司的組織形式作為一種事業(yè)來經(jīng)營(yíng)。隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)股份公司的創(chuàng)立，股票、債券等有價(jià)證券大量涌現(xiàn)，同時(shí)為突破國(guó)內(nèi)法律對(duì)銀行、證券業(yè)的限制，最具創(chuàng)新性和個(gè)性化服務(wù)的信托業(yè)在美國(guó)獲得了空前的發(fā)展和繁榮。相比之下，日本信托業(yè)務(wù)的發(fā)展注重根據(jù)國(guó)情進(jìn)行創(chuàng)新，賦予信托新的含義。日本堅(jiān)持信托的綜合服務(wù)職能和長(zhǎng)期融資職能，受托經(jīng)營(yíng)的信托財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大到貨幣、不動(dòng)產(chǎn)以及股權(quán)、債權(quán)等領(lǐng)域，受托的業(yè)務(wù)從對(duì)財(cái)產(chǎn)、資金的經(jīng)營(yíng)管理擴(kuò)大到對(duì)人的監(jiān)護(hù)和贍養(yǎng)，以及咨詢、中介服務(wù)等方面。這些創(chuàng)新使信托業(yè)集資金融通、代人理財(cái)、經(jīng)濟(jì)咨詢等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)功能于一身。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代信托制度逐漸在各國(guó)發(fā)展起來，信托業(yè)已經(jīng)成為各國(guó)連接貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的紐帶，有效促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(二)信托業(yè)在我國(guó)的發(fā)展及其現(xiàn)狀

20世紀(jì)初，信托業(yè)傳人中國(guó)。最早的信托機(jī)構(gòu)由外國(guó)人創(chuàng)辦，如1913年日本人在大連設(shè)立的大連取引所株式會(huì)社、1914年美國(guó)人在上海設(shè)立的普益信托公司等。1917年，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行設(shè)立保管部，開啟了中國(guó)人自主經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的歷史;1918年，浙江興業(yè)銀行開辦具有信托性質(zhì)的出租保管箱業(yè)務(wù);1919年，重慶聚興銀行上海分行成立信托部。這是我國(guó)最早經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的三家銀行，也是我國(guó)現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)的始創(chuàng)。1921年，中國(guó)通商信托公司在上海成立，這是我國(guó)歷史上第一家專業(yè)信托機(jī)構(gòu)。繼民營(yíng)信托業(yè)之后，官辦信托也得到發(fā)展。1933年成立的上海市興業(yè)信托社，是舊中國(guó)第一家地方性官辦專營(yíng)信托機(jī)構(gòu);1935年，國(guó)民黨政府創(chuàng)辦中央信托局，這是舊中國(guó)最大的官辦信托機(jī)構(gòu)。此外，官僚資本控制的“四行二局一庫”也都先后設(shè)立信托部，經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)。期間，歷經(jīng)民營(yíng)信托業(yè)的“信交風(fēng)潮”、抗戰(zhàn)期間的信托業(yè)較快發(fā)展及抗戰(zhàn)結(jié)束后的停業(yè)清理，信托機(jī)構(gòu)從最初的競(jìng)相設(shè)立、到后來的大批倒閉、再到復(fù)蘇發(fā)展、再到清理整頓，到1949年新中國(guó)成立前，全國(guó)共有信托公司14家。

新中國(guó)成立后，1949年11月1日成立了自己的信托機(jī)構(gòu)——中國(guó)人民銀行上海市分行信托部，開辦信托業(yè)務(wù)。同時(shí)，對(duì)舊中國(guó)官辦信托業(yè)予以沒收和接管，對(duì)舊中國(guó)民營(yíng)信托業(yè)進(jìn)行社會(huì)主義改造。1951年9月以后，信托業(yè)務(wù)逐漸收縮，至20世紀(jì)50年代中期全部停辦。至此，信托業(yè)在我國(guó)的發(fā)展告一段落。

改革開放之后，以1979年中國(guó)國(guó)際信托投資公司的成立為標(biāo)志，信托業(yè)在我國(guó)得到恢復(fù)和發(fā)展，至今已有近40年的歷史。在近40年的發(fā)展中，信托業(yè)規(guī)模逐步擴(kuò)大，發(fā)展基礎(chǔ)逐步夯實(shí)，風(fēng)控能力不斷增強(qiáng)，服務(wù)水平持續(xù)提升，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了重要貢獻(xiàn)。但是在其發(fā)展過程中，由于曾經(jīng)存在的社會(huì)信用體系缺乏、立法滯后、功能錯(cuò)位等原因，信托公司曾一度淪落為銀行規(guī)避信貸規(guī)模管制的通道;成為一些部委及地方政府進(jìn)行固定資產(chǎn)和基本建設(shè)投資的“錢袋子”，偏離了信托業(yè)的發(fā)展本源，、出現(xiàn)了普遍的違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。為此，我國(guó)信托業(yè)先后經(jīng)歷了六次重大的清理整頓：1982年，我國(guó)對(duì)非銀行設(shè)立的信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理，要求信托投資業(yè)務(wù)全部由銀行來辦，信托機(jī)構(gòu)過多過亂的局面得以控制;1985年，我國(guó)進(jìn).步明確信托業(yè)的性質(zhì)、作用、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)經(jīng)營(yíng)方向，要求銀行信托機(jī)構(gòu)暫停辦理新的信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，對(duì)已辦理的業(yè)務(wù)加以清理，1988-1989年，國(guó)務(wù)院對(duì)信托投資公司為專業(yè)銀行繞規(guī)模放款、助長(zhǎng)固定資產(chǎn)投資失控以及信托投資公司發(fā)展快、管理較亂等問題進(jìn)行清理整頓;1993年，國(guó)務(wù)院全面清理各級(jí)人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司，要求國(guó)有商業(yè)銀行與所辦的信托投資公司脫鉤，以法律形式確立了銀行與信托分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，同時(shí)對(duì)信托投資機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模加以限制;1999年，中國(guó)人民銀行按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行和證券業(yè)務(wù)從信托業(yè)中分離出去，令信托業(yè)務(wù)回歸本源，同時(shí)制定了嚴(yán)格的信托投資公司設(shè)立條件，采取撤銷、改組、合并、移交等措施，對(duì)信托投資公司進(jìn)行全面整頓撤并和重新登記;2007年，我國(guó)將“信托投資公司”的稱謂規(guī)范為“信托公司”，對(duì)信托業(yè)實(shí)施分類監(jiān)管，對(duì)信托公司開展以壓縮固有業(yè)務(wù)、清理實(shí)業(yè)投資、整改存續(xù)業(yè)務(wù)、突出信托主業(yè)、更換金融牌照等為主要內(nèi)容的清理整頓，進(jìn)一步強(qiáng)化了信托公司的本源屬性，明確了信托公司的發(fā)展方向。此后，我國(guó)信托業(yè)逐漸步人了規(guī)范發(fā)展時(shí)期。

在進(jìn)行多次整頓的同時(shí)，我國(guó)不斷加強(qiáng)信托業(yè)的法律制度建設(shè)和市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)，為信托業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的制度環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。2001-2002年，被業(yè)界稱為“一法兩規(guī)”的《中華人民共和國(guó)信托法》及《信托投資公司管理辦法》《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱“舊兩規(guī)”)相繼頒布，奠定了我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的法律基礎(chǔ)，為我國(guó)信托業(yè)回歸信托本源業(yè)務(wù)提供了制度保障，使我國(guó)信托業(yè)從此走上了有法可依的規(guī)范化發(fā)展之路。2007年，針對(duì)“舊兩規(guī)”的不完善之處，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了“新兩規(guī)”即《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，進(jìn)一步明確了信托公司作為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的功能定位，為信托業(yè)實(shí)現(xiàn)徹底改造和科學(xué)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，極大地促進(jìn)了信托功能在我國(guó)的發(fā)揮和應(yīng)用。2010年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布《信托公司凈資本管理辦法》，我國(guó)信托業(yè)監(jiān)管制度進(jìn)一步完善。2013年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出信托業(yè)要以機(jī)制建設(shè)為核心，著力完善機(jī)制建設(shè)，信托業(yè)進(jìn)入了加強(qiáng)治理體系和能力建設(shè)的轉(zhuǎn)型期。此后，2014年中國(guó)信托業(yè)保障基金的創(chuàng)立，2015年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)信托監(jiān)督管理部的單獨(dú)設(shè)立，以及2016年中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司的成立，標(biāo)志著支持我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的“一體三翼”架構(gòu)全面建成，形成了以監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，以行業(yè)自律、市場(chǎng)約束、安全保障為補(bǔ)充的多層次、多維度的信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。而2016年9月1日《中華人民共和國(guó)慈善法》正式施行，則為信托公司開展公益慈善信托業(yè)務(wù)提供了法律保障。由此，我國(guó)信托業(yè)步人了創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級(jí)的新時(shí)期。截至2016年年末，全國(guó)共有信托公司68家，管理.的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)20.25萬億元，信托業(yè)已成為我國(guó)金融體系中不可或缺的重要一員。

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