济宁蓖乒工艺品有限责任公司

10.7 不確定性分析

1.盈虧平衡分析

2.敏感性分析

考試大綱要求：

通過本章學習，應重點掌握盈虧平衡分析、敏感性分析的基本概念，理解盈虧平衡點、盈虧平衡分析圖、敏感度系數(shù)、臨界點、敏感性分析圖的含義。重視盈虧平衡點的計算。

考情分析：

本章節(jié)知識點重點較為突出，往年考試內容中就基本概念及基本運算部分相對比較集中。主要圍繞盈虧平衡點的計算、經(jīng)濟意義及敏感性分析的應用條件等重點內容進行考核。建議大家重視相關內容。

1.盈虧平衡分析——只適用于財務評價

是對產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本和企業(yè)所獲得的利潤進行的一項綜合分析。目的是掌握企業(yè)投產(chǎn)后的盈虧界線（找出盈利到虧損的臨界點），確定合理的產(chǎn)量，正確規(guī)劃生產(chǎn)發(fā)展水平及風險的大小。盈虧平衡點越低，表明項目適應產(chǎn)出品變化能力越大，抗風險能力越強。

線性盈虧平衡分析模型：是描述可變成本和銷售收入隨著產(chǎn)量增加而成比例增加的這種線性變化的模型。

1.盈虧平衡分析

進行線性盈虧平衡分析要符合以下四個假定條件：

(1)產(chǎn)量等于銷售量，即當年生產(chǎn)的產(chǎn)品當年銷售出去;

(2)產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而總成本費用是產(chǎn)量的線性函數(shù);

(3)產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù);

(4)只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，也即不同產(chǎn)品負荷率的變化是一致的。

區(qū)別：

固定成本c_f不隨產(chǎn)量變化而變化的費用成本。如;固定資產(chǎn)折舊費 ,車間經(jīng)費企業(yè)管理費等.

可變成本c_v × q:隨產(chǎn)量變化而變化的費用有線性變化和非線性變化兩種.如：原材料費、燃料動力費、工資及附加。

 

10.7 不確定性分析—1.盈虧平衡分析

盈虧平衡點的表現(xiàn)形式很多。項目評價中最常用的是以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點公式如下:

bep_{生產(chǎn)能力利用率}=年固定總成本 / （年營業(yè)收入-年可變成本-年營業(yè)稅金及附加）  * 100%

bep_{產(chǎn)量}=年固定總成本 / （單位產(chǎn)品價格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加）

bep_{產(chǎn)量}= bep_{生產(chǎn)能力利用率      *}    設計生產(chǎn)能力

真題解析-2009

某建設項目年設計生產(chǎn)能力為8萬臺，年固定成本為1200萬，產(chǎn)品單臺銷售價為1000元，產(chǎn)品單臺可變成本為600元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加為150元，該項目的盈虧平衡點產(chǎn)量為？

1200 / （1000-600-150） = 4.8萬臺

2.敏感性分析

什么是敏感性分析和敏感性因素

敏感性分析：技術方案的經(jīng)濟效果會受到價格、投資、銷售量、運營成本等因素的影響，而這些因素又并非投資人可以完全控制，并且總是帶有一些不確定性。當這些不確定性因素發(fā)生變化時，方案的經(jīng)濟效果指標值勢必也隨之改變。 敏感性分析，就是通過計算相應數(shù)據(jù)，定量地反映技術方案經(jīng)濟效果評價指標隨不確定因素變化而變化的敏感程度。 

敏感性因素:影響技術方案經(jīng)濟效果的因素有多個，其中有的，可能一點小變化就能引起經(jīng)濟效果指標的大變化，也有的可能恰恰相反。前者就是所謂的“敏感性因素” 。

敏感性分析包括單因素和多因素，我們考慮的主要是單因素

(1)分析方法：

1)根據(jù)項目特點及經(jīng)驗判斷是否采取及對何種因素采取分析。一般對產(chǎn)品價格、投資成本、工期匯率等采用。

2)一般選變化百分率為±5%， ±10%， 15%，±20%等，工期用延長值

3)經(jīng)濟評價有一整套指標，最基本的是內部收益率

 (2)敏感度系數(shù)：

指項目評價指標變化的百分比與不確定因素變化的百分比之比。該系數(shù)越高，表示項目對該不確定因素敏感程度高。

s_af= △ a/a   / △ f/f

s_af - a對于不確定因素f的敏感系數(shù)。

s_af大于0同向變化，小于0反向變化。

經(jīng)典例題;

某技術方案，內部收益率17.72%,基準收益率12%。因此方案可行?？紤]項目實施中有些因素具有不確定性，試對固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售收入作上升和下降各10%的單因素變化對內部收益率影響的敏感性分析。

 

 

經(jīng)過逐項替代法計算之后，要對計算結果進行觀察分析?？梢越柚趫D表。通過圖表觀察分析，要找出最敏感的因素。同樣是10%的變化，對內部收益率的影響大小卻不一樣，“銷售收入”變動對其影響最大，“銷售收入”是最敏感因素。

2.敏感性分析

臨界點: 指不確定性因素變化使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。可以不確定因素對基本方案的變化率或其對應的具體數(shù)值表示。當其為費用科目，表現(xiàn)為增加的百分率；為效益科目時為降低的百分率。當其變化超過了臨界點所表示的極限變化時，項目由可行變?yōu)椴豢尚小?/span>

 

應用：

采用敏感性分析表和分析圖按不確定因素的敏感程度排序，找出最敏感因素，分析可能造成的風險，提出相應對策措施并進行風險評估。

（參考前例）